- 美伊对峙缓和，特朗普暂缓打击伊朗
- 中国央行推出结构性降息组合拳
- 台积电业绩大增，AI芯片需求爆发
- 委内瑞拉反对派领袖访白宫献诺贝尔奖章
- 美联储主席人选未定，内部鹰鸽分歧显现
- OpenAI寻求美国本土制造AI硬件
- 阿里千问App上线400多项AI办事功能
- 白银跳水、原油大跌，地缘风险降温
地缘政治：中东局势缓和与委内瑞拉权力博弈
美军向中东大规模调动，特朗普暂缓打击伊朗
- 美军正向中东增派包括至少一艘航空母舰在内的陆海空力量及导弹防御系统，为可能的对伊军事行动做准备。
- 以色列总理内塔尼亚胡密电特朗普请求推迟打击，理由是现有方案难以动摇伊朗政权，且以方需时间准备应对报复。
- 特朗普已获悉伊朗暂停800起处决、停止杀戮的消息，局势出现缓和迹象。
- 伊拉克政府明确反对任何利用其领土攻击伊朗的行为。
深度解读 & 洞察：
此次事件反映出美以在对伊策略上的微妙分歧：美国倾向于展示武力威慑，而以色列更关注实际效果与自身安全。伊朗释放“人道信号”（暂停处决）可能是试探性缓和姿态，意在避免全面冲突。这种“边缘政策”（brinkmanship）常见于大国博弈——双方都在测试对方底线，但又避免真正开战。当前局势虽有降温，但一旦误判或小规模冲突升级，仍可能引爆更大危机。
影响：
- 原油市场利空：地缘风险溢价下降，WTI与布伦特原油结算价分别大跌4.56%和约4%，短期油价承压。
- 黄金、白银避险需求减弱：贵金属价格回落，白银ETF大幅减持。
- 投资启示：地缘敏感型资产（如能源股、避险货币）短期波动加大，建议观望为主，避免追高。
委内瑞拉反对派领袖马查多访白宫，向特朗普“进献”奖章
- 委内瑞拉反对派领袖马查多在白宫会见特朗普，并将自己真实的诺贝尔和平奖奖章交给特朗普，称其推翻马杜罗具有历史意义。
- 特朗普未公开支持马查多掌权，转而认可代理总统罗德里格斯。
- 美军同日扣押第六艘与委内瑞拉相关的“影子舰队”油轮，持续打击其石油走私网络。
深度解读 & 洞察：
马查多“献奖”是一次高调的政治表演，试图绑定特朗普与委内瑞拉政权更迭。但特朗普的冷淡回应表明，美方更倾向扶持技术官僚或温和派过渡，而非激进反对派。此举也反映美国对拉美政策的核心逻辑：稳定优先于意识形态。同时，持续扣押油轮显示美国正通过经济封锁削弱马杜罗政权财政基础，为政治谈判创造筹码。
宏观经济：全球货币政策分化加剧
中国央行推出结构性“降息”组合拳
- 下调支农支小再贷款等结构性工具利率0.25个百分点（从1.5%降至1.25%）。
- 扩大科技创新再贷款额度至1.2万亿元。
- 商办房地产贷款最低首付比例降至30%。
- 央行强调降准降息仍有空间，人民币汇率将保持基本稳定。
深度解读 & 洞察：
中国此次并非全面降息，而是精准滴灌：支持小微、农业、科技等重点领域，同时适度放松商业地产融资。这反映出政策制定者在“稳增长”与“防风险”之间的平衡——既刺激经济，又避免重蹈房地产过度杠杆化覆辙。与美联储潜在加息形成鲜明对比，中美货币政策正走向“反向周期”，可能加剧资本流动波动，但央行强调汇率稳定，意在管理预期。
美联储主席人选风波与内部鹰鸽博弈
- 白宫将在几周内决定下任美联储主席人选，前白宫经济顾问哈塞特被视为热门，主张“强硬”回归非政治化。
- 堪萨斯联储主席施密德发表鹰派演讲，警告降息无法解决结构性通胀与就业错配。
- IMF总裁格奥尔基耶娃公开支持现任主席鲍威尔，强调央行独立性。
深度解读 & 洞察：
美联储内部正经历路线之争：一方希望快速降息以应对经济放缓，另一方（如施密德）认为通胀根源在于劳动力市场结构性问题（如技能错配），单纯降息无效。哈塞特若上任，可能强化美联储与白宫的协调，削弱其传统独立性。IMF的介入罕见，凸显全球对美国货币政策外溢效应的担忧。
科技与产业：AI热潮持续，能源转型加速
台积电业绩引爆AI投资热潮
- 台积电Q4净利润同比增长35%，先进制程（5nm及以下）营收占比达77%。
- 上调2026年资本支出与营收指引，市值突破1.8万亿美元，成美股第六大公司。
- 阿斯麦、英伟达等供应链企业股价应声上涨。
深度解读 & 洞察：
台积电的强劲表现印证了AI芯片需求的持续爆发。全球算力竞赛已进入“基础设施军备赛”阶段——谁掌握先进制程产能，谁就掌握AI时代话语权。台积电扩产不仅满足英伟达等客户，也为美国本土AI芯片自主化提供支撑。这一趋势将长期利好半导体设备、材料及代工产业链。
OpenAI布局本土供应链与阿里的“AI办事”时代
- OpenAI发布提案，寻求在美国本土制造芯片、电机及数据中心冷却设备。
- 同时参与脑机接口初创公司融资。
- 阿里巴巴千问App上线400多项办事功能，接入淘宝、支付宝生态，测试AI外卖、购票等服务。
深度解读 & 洞察：
OpenAI此举旨在降低对中国供应链依赖，响应美国“去风险化”战略。而阿里则将AI从“聊天助手”升级为“生活管家”，通过高频场景（如点外卖、订票）提升用户粘性。两者路径不同：OpenAI聚焦底层硬件安全，阿里侧重应用层渗透。这预示AI竞争已从模型能力转向生态整合与供应链控制。
金融市场：债市狂欢与贵金属回调
- 华尔街投行集体发债：高盛计划融资160亿美元，摩根士丹利已超额筹资80亿美元，主因交易收入创纪录。
- 六大银行去年裁员超万人，AI替代与成本削减成主因。
- 现货白银跳水至91.37美元/盎司，全球最大白银ETF单日减持超180吨，空头爆仓。
- WTI原油结算价大跌4.56%至59.19美元，布伦特跌至63.76美元，因中东局势缓和预期升温。
其他动态
- 也门总统领导委员会任命赞达尼为新总理。
- 中国谷神星一号海射型遥七火箭成功发射，搭载天启星座卫星。
- 加拿大11月汽车制造业销售骤降15.9%，受贸易战与芯片短缺拖累。
- 俄罗斯2025年油气税收跌至8.48万亿卢布，为五年最低，主因制裁与油价下跌。
