要点速览
- 特朗普在达沃斯宣布“通胀已败”，股市将翻倍，并签令大建核反应堆、禁止机构买独栋房
- 格陵兰危机现软着陆：特朗普排除武力，丹麦愿让小块地建美军基地，原关税威胁暂缓
- 最高法院保守派也质疑特朗普罢免美联储理事库克，央行独立性成焦点；新主席人选已锁定男性
- 美国成屋销售暴跌9.3%创四年半最大跌幅，韩国Q4 GDP意外环比-0.3%
- 现货黄金盘中刷新高4888美元后跳水80美元，NYMEX天然气两日飙涨57%
- Anthropic年化营收冲90亿美元拟再融10亿，OpenAI同步寻求≥500亿美元建星际之门算力
特朗普达沃斯“闪电战”：从格陵兰让步到美联储换将，全球资产应声起舞
特朗普政策闪电战：格陵兰软着陆、能源核扩张与住房禁令
特朗普达沃斯演说：宣布“通胀已败”，股市将翻倍
- 核心通胀降至1.5%，Q4经济增速预期5.4%，月度贸易逆差砍77%，政府岗位二战以来最大幅削减
- 签署行政令：新建多座核反应堆；美油企重返委内瑞拉，上周已运回5000万桶原油，将与委方分成
- 喊话国会：信用卡利率上限一年期10%；禁止大型机构买独栋住宅，“别让美国变租客之国”
深度解读 & 洞察：
- 把高增速、低通胀、强股市同时抛出，是在给“特朗普2.0经济叙事”定锚——先画饼，再逼美联储和市场配合
- 核能+委内瑞拉原油双管齐下：一边抢占清洁能源制高点，一边短期快速补充原油供给，压低汽油价格，直接服务“通胀已死”剧本
- 住房行政令剑指华尔街房东：黑石、Invitation Homes 这类 REITs 若被切断收购通道，房源回流居民，租金涨幅有望降温，但可能伤及房屋建造融资，边际利空地产链
影响：
- 美股：短期情绪提振，但高利率预期未消，翻倍预言更多是政治口号——维持“震荡>单边”判断
- 原油：额外5000万桶现货+潜在委增量，对油价形成季度级压制，利空布油、美油近月合约
- 美债：若政府岗位真大砍，财政支出下降→供给减少，边际利多长端美债；但央行独立性受威胁，期限溢价反向抬升，两者对冲，维持中性
格陵兰“重大反转”：特朗普排除武力，丹麦愿让小块土地建美军基地
- 与北约秘书长会谈后，特朗普称原拟2月1日对丹关税“暂不执行”，框架协议初稿已搭成：丹麦或出让一小块土地供美军基地，主权不交割
- 丹麦外交大臣表态：欢迎非武力信号，但“主权不可谈判”立场未变
深度解读 & 洞察：
- 特朗普用“关税大棒+武力暗示”极限施压，再迅速切换到“外交成果”，拿到北极战略支点又不触发北约内讧， classic deal-maker 套路
- 对欧洲：示范“美国优先”可以靠交易解决，东欧与北欧国家安全焦虑或上升，加快自身军费支出，利空欧元区政府财政
影响：
- 黄金：地缘风险溢价短线回落，金价80美元跳水后拉回，显示多头仍强；中期若北极军事化升级，黄金仍受益
- DKK/USD：关税暂缓，丹麦克朗升值压力缓解，但协议细节未定，汇率维持高波动
美联储独立性攻防：库克去留与“男主席”悬念
最高法院听证库克罢免案，多数法官担忧摧毁央行独立
- 保守派与自由派大法官均对总统“随意罢免美联储理事”表达警惕；库克本人称“在任一日就捍卫独立”
- 美财长贝森特公开失望：美联储拒绝对库克进行内部调查
深度解读 & 洞察：
- 若法院最终支持“总统可随时炒美联储理事”，货币政策将沦为财政的附庸，市场会要求更高通胀溢价，等同于新兴市场“财政主导”陷阱
- 当下保守派也投出反对票，显示美国建制派仍有一道“防火墙”；但特朗普已放话“新主席是男性”，鲍威尔任期2026年5月到期，市场提前price-in“更鸽更听话”的人选
影响：
- 美元：独立性削弱→长期通胀预期抬升→实际利率下行，利空美元，利多黄金、比特币
- 美股：若新主席明显鸽派，分母端宽松，科技成长股估值溢价再扩张，短多长空（通胀失控风险）
宏观数据冷热不均：营建热、地产冷，韩国意外萎缩
- 美国12月成屋签约销售暴跌9.3%，创2020年4月以来最大降幅；同期营建支出环比+0.5%，半年新高——高利率继续压制二手房交易，但基建/工厂建设仍靠财政法案托底
- 韩国Q4 GDP环比-0.3%，内需与建筑投资双萎缩，显示出口依赖型经济在“高汇率+高利率”夹击下率先掉队
深度解读 & 洞察：
- 美国数据呈现“新旧经济”分化：制造回流+基建法案让营建维持热度；消费端房贷利率仍>6%，二手房市场冰冻，居民财富效应受抑
- 韩国负增长是亚太区“高利率+强美元”受害第一例，若后续中国、东南亚出口跟进放缓，对美贸易顺差收窄，特朗普“减逆差”目标或被动实现，但全球经济代价是同步放缓
影响：
- 韩元/美元：经济衰退+出口下滑，韩元贬值压力加剧，外资撤离韩股
- 铜、铜箔等基建金属：美国营建热提供底部需求，但亚太需求收缩形成对冲，价格维持高位震荡
AI资本军备赛：Anthropic 90亿营收对标OpenAI 500亿融资
Anthropic年化营收冲刺90亿美元，正筹10亿美元新融资
- 估值料突破200亿美元；OpenAI奥特曼同步在中东寻求≥500亿美元，用于“星际之门”算力基建，2月将推出机器人广告服务
深度解读 & 洞察：
- 融资额级差体现两家战略差异：Anthropic仍聚焦模型变现，OpenAI已转向“重资产基础设施+生态”，500亿美元相当于一个省级电网的资本开支，意在锁死GPU/ASIC产能，让后来者买不到卡
- 若OpenAI成功，算力壁垒将超越算法成为护城河，AI创业进入“超级重资本”时代，中小团队要么被收购、要么转向垂直场景
影响：
- 英伟达、博通、ASIC芯片链：500亿美元订单落地，2026-2027年营收能见度继续上修，股价仍处“泡沫式上升”通道
- 数据中心REITs：电力+土地稀缺性提升，租金议价能力增强，短中期继续看多
其他动态
- 现货黄金V型反转，最高4888美元/盎司后跳水80美元——地缘风险+美元独立性担忧双轮驱动，短线波动放大
- NYMEX天然气两日暴涨57%，德州寒潮威胁供应——寒流叠加LNG出口高位，冬季剩余时间易涨难跌
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