- 美伊霍尔木兹海峡军事对峙升级，美军击落伊朗无人机
- 现货黄金暴涨超300美元后回调，市场波动剧烈
- 俄罗斯发动2022年以来最大规模袭击乌克兰能源设施
- 美印达成贸易协议，印度转向采购美委石油
- 澳洲联储意外重启加息，货币政策分化加剧
- 比特币一度跌破7.3万美元创特朗普当选以来新低
- 英伟达确认200亿美元投资OpenAI计划
- 诺和诺德业绩暴雷，减肥药概念股集体重挫
- 美国政府停摆结束，众议院通过拨款法案
- 2026年中央一号文件发布聚焦乡村振兴
地缘冲突升级与市场剧烈波动
美伊霍尔木兹海峡对峙
美军在阿拉伯海击落一架伊朗"沙赫德-139"无人机，该无人机激进靠近"亚伯拉罕林肯"号航母编队。与此同时，悬挂美国国旗的"Stena Imperative"号货轮在霍尔木兹海峡遭6艘伊朗武装快艇逼近并威胁登船，美军护航舰艇及时介入方使货轮脱险。伊朗方面声称其无人机仅执行常规侦察任务，指责美方反应过度。
与此同时，美伊外交渠道仍在运作。伊朗总统指示外长以务实原则与美国谈判，但强调伊朗防御能力不在谈判桌上。伊朗对谈判地点（建议迁至阿曼）和形式（仅限双边）提出调整，白宫则表示本周会谈仍按计划举行。
深度解读： 美伊在霍尔木兹海峡的军事对峙反映出双方"斗而不破"的博弈状态。美国通过展示军事存在回应伊朗的"灰色地带"战术，而伊朗则试图在国际舆论中塑造"受害者"形象。值得注意的是，即便双方军事摩擦升温，外交谈判仍未中断，这表明双方都不愿爆发全面冲突。对全球能源市场而言，霍尔木兹海峡作为全球石油运输要道，任何实质性冲突都将引发油价剧烈波动。
俄乌冲突与停火前景
俄罗斯对乌克兰发动2022年以来最大规模能源设施袭击，发射超过450架无人机和60余枚导弹，导致哈尔科夫、基辅等多地断电断暖。北约秘书长吕特访问乌克兰并与泽连斯基会晤。
深度解读： 俄罗斯选择此时发动大规模空袭，可能意在增加谈判筹码。能源设施是乌克兰民生和军事行动的命脉，摧毁这些设施不仅造成人道主义压力，也会削弱乌克兰的战争持续能力。袭击时机恰好在停火谈判前夕，显示出莫斯科方面对当前谈判进程的强硬态度。
停火谈判出现新动向。消息人士称乌克兰已同意采取多层级计划执行潜在停火协议，泽连斯基表示愿意做出让步但前提是俄罗斯停止侵略。美国特使威特科夫与库什纳计划在阿布扎比参加俄乌谈判。
美印达成重大贸易协议
特朗普宣布美印达成贸易协议，印度将对美国工业品关税从13.5%降至零，并承诺停止购买俄罗斯石油、转向采购美国和委内瑞拉石油。作为交换，美国将对印对等关税降至18%。
深度解读： 这项协议是特朗普政府"分化OPEC+阵营"战略的重要一环。通过将印度从俄油买家转变为美油买家，既削弱了俄罗斯的能源收入，又为美国页岩油开辟了新市场。对印度而言，获得零关税待遇将降低其制造业成本，但代价是放弃俄罗斯的低价石油。协议反映出"美国优先"政策正重塑全球能源贸易格局。
全球货币政策分化
澳洲联储意外重启加息
澳洲联储宣布加息25个基点至3.85%，主席布洛克表示通胀脉搏依然强劲，不排除5月继续加息。此举逆转了此前的降息周期。
深度解读： 澳洲联储的"鹰派转身"释放了重要信号——全球通胀回落可能只是暂时的。在就业市场强劲和房价上涨的背景下，澳洲通胀粘性显著高于预期。这与美联储、欧洲央行的降息预期形成鲜明对比。投资者需要警惕：2026年可能迎来货币政策"再分化"时代，不同经济体的利率走势将更加分化。
美联储主席提名争议
特朗普提名的美联储主席人选凯文·沃什引发市场震荡，其鹰派背景导致美股承压。美联储理事米兰辞去白宫经济顾问委员会主席职务，并公开呼吁今年降息应超一个百分点。
深度解读： 沃什与米兰的分歧折射出美联储内部对货币政策的深刻分歧。沃什被视为"通胀鹰派"，可能倾向于维持高利率更长时间；而米兰则认为当前政策过于紧缩，应该更积极降息。市场目前处于"政策不确定性溢价"状态——投资者不喜欢不确定性，这解释了为何提名消息引发市场波动。
美国政府停摆落幕
美国众议院以217对214票通过1.2万亿美元拨款法案，结束自周六开始的部分政府停摆。特朗普随即签署法案成法。
深度解读： 法案以微弱优势过关，显示出美国政治极化程度之深。两党在开支问题上的博弈可能成为常态，这种"边缘政策"（brinksmanship）虽最终以妥协收场，但频繁的停摆风险会对市场情绪和企业投资信心造成持续负面影响。
金融市场剧烈震荡
贵金属"过山车"行情
现货黄金日内一度暴涨超300美元，突破4980美元/盎司，纽约期金重回5000美元大关；现货白银一度涨超12%突破89美元，随后出现显著回调。美银等机构预计高波动性将持续。
深度解读： 黄金的剧烈波动反映了市场恐慌情绪的集中释放。300美元的日内波幅在黄金市场极为罕见，通常只有在重大地缘政治危机或金融危机期间才会出现。触发因素可能是美伊冲突升级的预期，但随后市场情绪缓和导致部分涨幅回吐。这种"暴涨暴跌"模式往往预示着更大的波动性尚未结束，投资者需系好安全带。
影响： 对黄金而言，地缘政治风险上升提供避险支撑，但技术性超买也积累了大量获利了结压力。短期可能出现"多空双杀"局面，建议普通投资者保持观望或轻仓操作。
加密货币重挫后反弹
比特币一度跌穿7.3万美元，创特朗普当选以来新低，跌幅近7%，随后V型反弹至7.5万美元附近。以太坊跌破2200美元。
深度解读： 比特币跌破7.3万美元是一个关键的技术信号。该位置是特朗普胜选后形成的"岛形反转"支撑位，失守意味着短期趋势转弱。反弹回升则显示多头在关键支撑位有"护盘"意愿。加密市场的波动性向来是传统资产的2-3倍，在地缘政治不确定性升温时期，波动可能进一步放大。
影响： 对加密货币而言，风险偏好下降和美元走强构成短期压力。但长期看，若美联储降息预期升温、机构采用持续增加，逢低布局的机会可能正在形成。
原油市场反弹
布伦特原油站上68美元/桶，WTI原油涨超2%报63.47美元。API数据显示上周美原油库存大幅减少1107.9万桶。
深度解读： 油价反弹主要受两方面因素支撑：一是美伊冲突升级的预期溢价，二是美印协议带来的需求增量预期。印度作为全球第三大石油进口国，放弃俄油转向美油将显著改变全球石油贸易流向。需要注意的是，当前油价仍处于近年低位，若地缘冲突进一步升级，油价可能开启新一轮上涨。
影响： 对油气板块而言，股价通常领先于油价变化。若油价反弹持续，石油股可能出现补涨行情。但需警惕OPEC+可能增产以填补市场空缺，限制油价上行空间。
全球股市分化
亚太股市强劲反弹，韩股收涨6.8%创纪录，日经225指数创新高。美股则延续跌势，标普500跌0.84%，纳指跌1.43%。沃尔玛市值首次突破1万亿美元。
深度解读： 亚美股市分化反映全球资金流动的新趋势。亚洲市场受益于估值优势和科技股带动，而美股则面临货币政策不确定性和估值回调压力。沃尔玛市值突破万亿美元是一个里程碑，显示消费必需品行业在不确定时期的"防御价值"获得市场认可。
科技行业动态
英伟达确认投资OpenAI
英伟达CEO黄仁勋确认对OpenAI的投资计划进展顺利，预计出资200亿美元参与其下一轮融资，并表达参与未来IPO的意愿。
深度解读： 英伟达投资OpenAI是"AI军火商"与"AI领军者"的强强联合。英伟达需要OpenAI这样的头部客户来消化其GPU产能，而OpenAI则需要英伟达的算力支持和战略资本。200亿美元的投资规模创下AI领域单笔投资纪录，显示AI"军备竞赛"仍在升温。
AMD与英特尔业绩分化
AMD四季度营收102.7亿美元超预期，预计2027年AI收入达数百亿。英特尔CEO陈立武警告内存短缺可能持续到2028年。
深度解读： AMD与英特尔的业绩分化印证了"AI芯片赢家通吃"的市场格局。AMD凭借GPU优势在AI芯片市场快速崛起，而英特尔则因CPU市场增长乏力而陷入困境。内存短缺问题凸显了AI基础设施的"瓶颈效应"——即便最先进模型问世，算力不足也会限制其部署和商业化。
减肥药巨头业绩暴雷
诺和诺德警告2026年销售额将下降5%-13%，受美国药品降价压力影响，其ADR股价暴跌逾13%，拖累礼来、辉瑞等减肥药概念股走低。
深度解读： 诺和诺德的业绩预警给"减肥药热"泼了一盆冷水。尽管司美格鲁肽等GLP-1药物需求旺盛，但美国药价改革压力可能侵蚀药企利润。辉瑞同天公布的新药数据显示行业竞争正在加剧，减肥药市场可能从"蓝海"转向"红海"。
中国要闻与市场监管
2026年中央一号文件发布
文件部署扎实推进乡村全面振兴，提出粮食产量稳定在1.4万亿斤左右，强调农业科技创新、生物育种产业化，并首次提出"常态化精准帮扶"。
深度解读： 中央一号文件连续聚焦"三农"问题，显示农业农村在中国发展战略中的基础性地位。"生物育种产业化"首次写入文件，暗示转基因作物商业化可能加速。"常态化精准帮扶"则意味着脱贫攻坚成果将进入制度化巩固阶段，防止规模性返贫。
央行开展大规模流动性操作
央行将于2月4日开展8000亿元买断式逆回购操作，上期所、上金所针对白银、黄金波动密集调整保证金及涨跌停板限制。
深度解读： 8000亿元的流动性投放规模罕见，显示出央行维护市场稳定的决心。针对金银市场的"限涨令"则是应对国际市场剧烈波动的预防性措施——防止国内投资者因跟风外盘波动而遭受损失。
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