中美关系回暖、俄乌和谈在即、AI竞争升级

要点速览

中美高层在慕尼黑会晤，2026年双边关系开局良好
美俄乌三方会谈定于2月17日举行，泽连斯基表态愿以停火换选举
美伊关系呈现"边谈边准备打"态势，外交对话与军事准备并行
欧洲加速防务自主，激活共同防御条约并研制远程导弹
字节跳动发布豆包2.0，Pro版对标GPT 5.2和Gemini 3 Pro
中国宣布对53个非洲建交国全面实施零关税
市场监管总局约谈7大互联网平台，要求杜绝"内卷式"竞争
欧洲央行推出全球回购便利工具，提升欧元国际地位
美国国土安全部因资金耗尽正式停摆

大国博弈与外交破局

王毅会见美国国务卿鲁比奥

中共中央政治局委员、外交部长王毅在慕尼黑安全会议期间会见美国国务卿鲁比奥。王毅强调落实两国元首共识，让2026年成为中美迈向相互尊重、和平共处、合作共赢的一年。双方一致认为会晤积极且富有建设性，同意发挥外交渠道作用，加强各领域对话合作。美方鲁比奥则强调"以结果为导向"的沟通重要性。

深度解读 & 洞察：

这是2026年中美首次高级别会晤，释放出双边关系回暖的重要信号
"以结果为导向"的表述暗示美方更关注具体合作成果，而非意识形态对抗
慕尼黑安全会议成为中美沟通的重要平台，显示双方在第三方场合寻求共识的意愿
2026年开局良好，有望为全年中美关系定下稳定基调

美俄乌三方会谈定于2月17日举行

新一轮俄美乌会谈将于2月17日至18日在瑞士日内瓦举行：

俄方： 总统助理梅金斯基率团
美方： 总统特使威特科夫和特朗普女婿库什纳
乌方： 泽连斯基希望有实质进展，并提出"若给乌克兰两个月停火期，将举行选举"

深度解读 & 洞察：

三方会谈选址日内瓦，延续中立国传统，为各方提供相对平等的对话环境
特朗普女婿库什纳的参与引发关注，显示特朗普家族在俄乌问题上的深度介入
泽连斯基的"停火换选举"表态释放妥协信号，但能否换取实质进展仍是未知数
俄乌战场消耗巨大（1月乌方遭受超6000架无人机袭击），双方都有谈判压力

影响：

若会谈取得实质进展，将缓解地缘政治紧张，利好股市风险偏好
黄金可能承压，避险需求减弱
能源价格或出现波动，需关注停火协议细节

美伊日内瓦会谈与军事准备并行

美伊关系呈现"边谈边准备打"的复杂态势：

外交： 美国代表团（含威特科夫与库什纳）定于2月17日上午与伊朗在日内瓦会晤，阿曼协调
军事： 美军已在为可能持续数周的对伊打击做准备，目标包括核设施、国家机构及安全设施
国际： 国际原子能机构总干事格罗西证实，美以打击相关设施后，与伊对话已恢复

深度解读 & 洞察：

美方同时推进外交对话与军事准备，这是典型的"胡萝卜加大棒"策略
军事准备可能是谈判筹码，向伊朗施压以获得更优协议条件
美以已对伊朗相关设施实施打击，说明军事选项已被实际考虑
阿曼作为协调方，延续其中东斡旋者的传统角色

影响：

中东地缘风险上升，原油价格可能波动加剧
若冲突升级，避险资产（黄金、美元）将受追捧

欧洲加速防务自主化

欧盟在慕尼黑安全会议上释放强化防务信号：

欧盟委员会主席冯德莱恩提议激活"共同防御条约"
法、英、德正讨论研制新一代远程导弹，填补《中程导弹条约》失效后的空白
英国首相斯塔默宣布，今年将在北大西洋和北极地区部署航母打击群
加拿大与丹麦签署防务合作协议，应对美国对格陵兰岛的潜在威胁

深度解读 & 洞察：

欧洲防务自主意识明显增强，不再单纯依赖美国安全保护伞
激活共同防御条约是历史性举措，可能推动欧洲军事一体化进程
研制远程导弹是对《中程导弹条约》失效的直接回应，显示欧洲在战略威慑上的独立性
英军在北极部署航母打击群，意在应对俄罗斯北方威胁，同时宣示北极利益
加拿大与丹麦的防务合作耐人寻味，"应对美国对格陵兰岛威胁"的表述罕见，反映欧洲对美国政策不确定性的担忧

影响：

欧洲防务开支可能持续增长，利好军工板块
北极地区战略竞争加剧，可能影响能源航道安全

中国外交多线推进

王毅在慕尼黑密集会见多国政要

王毅在慕尼黑安全会议期间密集外交：

中德法三方外长会晤： 举行首次三方外长会晤，强调中欧是伙伴而非对手
会见德国总理默茨及外长瓦德富尔： 探讨高层往来及营商环境
会见英国外长库珀： 支持自由贸易，反对保护主义
会见塞尔维亚总统武契奇： 继续运营好匈塞铁路，深化"铁杆友谊"
会见奥地利、捷克外长： 推动关系重回正轨
专场演讲： 重申支持通过对话政治解决乌克兰及地区热点问题

深度解读 & 洞察：

中国外交展现"多线并进"的积极姿态，在欧美之间寻求平衡
中德法三方会晤具有象征意义，显示中国不愿在中美博弈中被边缘化
与中东欧国家（塞尔维亚、奥地利、捷克）的互动，体现中国在该地区的持续经营
"反对保护主义"的表述，针对美国贸易政策意味明显

中国将对53个非洲建交国全面零关税

中方宣布将于2026年5月1日起对53个非洲建交国全面实施零关税举措。外交部副部长苗得雨集体会见非洲驻华使节，强调深化"中非人文交流年"合作，推动构建新时代全天候中非命运共同体。

深度解读 & 洞察：

零关税政策是中非合作的重大突破，将显著提升非洲商品进入中国市场的便利性
这是继"一带一路"倡议后，中国对非洲的又一重要经济承诺
53国覆盖几乎所有非洲建交国，体现中国对非政策的普惠性和包容性
有助于中国在非洲提升影响力，对冲西方在非洲的战略竞争

AI大模型竞争白热化

字节跳动发布豆包大模型2.0

字节跳动正式发布豆包2.0系列，包含Pro、Lite、Mini及Code模型：

Pro版： 全面对标GPT 5.2与Gemini 3 Pro，面向深度推理场景
芯片团队： 启动规模化招聘，云端场景研发的复杂芯片已进入量产部署阶段

深度解读 & 洞察：

豆包2.0对标GPT 5.2和Gemini 3 Pro，说明中国大模型已具备与全球顶尖模型竞争的实力
四个版本（Pro、Lite、Mini、Code）的差异化布局，体现字节在应用场景上的精细化思考
芯片团队规模化招聘和量产部署，显示字节在AI基础设施上的长期投入决心
字节跳动的算法优势+流量优势，可能加速大模型的商业化落地

影响：

AI行业竞争加剧，可能推动技术迭代加速
相关AI概念股、芯片股可能受益

AI行业其他动态

阿里云发布个人智能助理CoPaw并将开源
OpenAI总裁称模型在数学研究难题上取得突破，但官方宣布停止5款旧版ChatGPT模型的使用
摩尔线程成功适配MiniMax M2.5大模型
DeepSeek因技术升级导致的回应风格变化引发用户关于"情感与效率"的热议

金融与监管动态

市场监管总局约谈7家互联网平台

2月13日，市场监管总局约谈阿里巴巴、抖音、百度、腾讯、京东、美团、淘宝闪购，要求：

杜绝"内卷式"竞争
规范促销推广行为
维护公平竞争环境

深度解读 & 洞察：

"内卷式"竞争被明确点名，指向平台间的价格战、补贴战等恶性竞争行为
约谈时机（春节消费旺季）特殊，监管层可能在为全年平台经济定调
7大平台几乎覆盖中国互联网半壁江山，监管意图具有全局性
这可能是平台经济从"野蛮生长"转向"有序竞争"的重要节点

影响：

平台企业盈利能力可能改善，恶性竞争成本降低
消费者短期优惠可能减少，但长期服务质量有望提升

欧洲央行推出全球回购便利工具

欧洲央行宣布从第三季度起，向全球大部分中央银行提供质押回购便利（即以欧元计价的债券为抵押，向其他央行提供欧元流动性），以增强欧元流动性短缺的应对能力，并提升欧元的国际地位。

深度解读 & 洞察：

回购便利工具类似于美联储的货币互换协议，旨在提升欧元作为国际储备货币的地位
向全球央行开放，说明欧洲央行有意扩大欧元的全球影响力
这是欧洲金融战略自主的重要举措，可能在中长期削弱美元的垄断地位
在地缘政治不确定性上升的背景下，全球央行对多元化储备货币的需求增强

影响：

欧元国际地位提升，可能对美元形成一定竞争
全球金融体系的"去美元化"趋势可能加速

国内金融政策与数据

金融支持乡村振兴： 央行、金融监管总局、证监会、农业农村部联合印发意见，要求强化对防止返贫对象及欠发达地区的金融投入，支持农村企业上市"绿色通道"政策，鼓励发行"三农"专项债券。

货币政策数据： 1月份人民币贷款增加4.71万亿元，社会融资规模增量7.22万亿元。今日央行开展380亿元7天期逆回购，实现净投放380亿元，利率维持1.40%不变。

金融处罚： 浦发银行因违反账户管理及清算规定被罚没4250万元；*ST立方因连续多年年报虚假记载，收到深交所终止上市事先告知书。

美国经济数据： 美国1月核心CPI降至2.5%，创5年新低。特朗普赞扬通胀下降。市场预计美最高法院可能在2月20日左右对关税案做出裁决。

中美关系回暖、俄乌和谈在即、AI竞争升级

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