美以伊冲突升级，全球市场震荡

要点速览

美以伊冲突全面升级，双方发起高强度空袭与导弹反击，霍尔木兹海峡现"水雷战"风险
原油市场极端波动，布伦特油价一度暴跌17%后反弹至88美元
美国经济面临"类滞胀"风险，油价高企或推升通胀至3%以上
AI智能体"龙虾"安全风险引关注，国家互联网应急中心连发预警
甲骨文财报大捷股价大涨10%，英伟达发布下一代Vera Rubin芯片
中国1-2月外贸进出口同比增长18.3%，韧性较强
蔚来首次实现季度盈利，宁德时代储能业务有望3年内与动力电池平起平坐

美以伊冲突升级，全球市场震荡

中东冲突升级与全球能源危机

美以伊正面冲突持续升级

2026年3月10日至11日，中东局势急剧恶化。美国国防部长赫格塞思宣布对伊朗发起"最高强度"打击，动用史上最高数量的战机轰炸德黑兰和大不里士的军事核心、地下武器研发综合体及圣城军指挥部。以色列国防军配合行动，声称已打死约1900名伊朗军人，摧毁伊朗海军50多艘船只。

伊朗伊斯兰革命卫队密集实施第34至37轮军事打击（"真实承诺4"系列），发射包括"法塔赫"高超音速导弹在内的多型战术导弹，打击以色列特拉维夫、海发炼油厂、帕尔马希姆空军基地以及位于伊拉克埃尔比勒的美军基地。伊朗称其打击成功率超90%。

深度解读 & 洞察：这场冲突呈现出典型的"螺旋升级"特征。美以方面选择高强度空袭而非地面进攻，目的是通过外科手术式打击摧毁伊朗的战争能力，但这种策略难以彻底瓦解伊朗的反击意志。伊朗则利用弹道导弹和高超音速武器的非对称优势，对以色列境内目标实施精确打击。值得注意的是，双方都在避免直接攻击对方本土核心设施（伊朗未攻击以色列核设施，美国未攻击伊朗核设施），这为未来可能的停火谈判保留了空间。

霍尔木兹海峡"水雷战"风险骤升

特朗普要求伊朗立即清除霍尔木兹海峡可能布设的水雷，否则将面临"前所未有的军事后果"。美国情报机构发现伊朗开始在航道布雷（约几十枚），随后美国中央司令部宣布已击沉16艘伊朗布雷船只。伊朗重申敌对势力船只无权通过海峡。

深度解读 & 洞察：霍尔木兹海峡是全球石油运输的"咽喉要道"，每日约2000万桶原油通过此处。伊朗布雷行动虽带有威慑性质，但"擦枪走火"的风险极高——任何误判都可能导致油轮被毁，引发全球能源供应链的灾难性中断。美国击沉伊朗船只的举动虽展示了军事决心，但也可能刺激伊朗采取更激进的报复措施。

影响：

原油市场：WTI及布伦特原油一度暴跌12%-17%，随后反弹至88美元上方
避险资产：黄金、美元短线走强
全球供应链：若霍尔木兹海峡中断，全球石油供应将面临重大危机

地区次生灾害与第三国受波及

联合国警告，对德黑兰等石油设施的袭击引发"黑雨"和有毒污染物扩散，可能造成严重环境后果。阿联酋最大鲁韦斯炼油厂遭无人机袭击引发火灾后预防性停产；卡塔尔拦截多枚针对该国的弹道导弹；俄罗斯驻伊朗总领馆在袭击中意外受损。

全球经济与宏观政策应对

油价剧烈波动与市场闹剧

美国能源部长赖特在社交媒体发布"美国海军成功护送油轮通过霍尔木兹海峡"后秒删，白宫随后澄清未进行护航。受此假消息及特朗普"战事很快结束"的言论诱导，原油市场出现极端行情。沙特、阿联酋、伊拉克等海湾四国合计减产至多670万桶/日，以应对出口中断风险。

深度解读 & 洞察：这场"护航乌龙"暴露了当前市场的高度敏感性——任何关于霍尔木兹海峡的消息都能引发油价剧烈波动。OPEC+的快速减产表明海湾国家正采取"预防性措施"保护自身经济利益，但这也会加剧全球供应紧张。IEA正在评估是否释放成员国战略储备，这意味着各国政府已对潜在的能源危机做好准备。

美国经济面临"类滞胀"考验

中金、高盛及巴克莱预警，油价长期处于100美元附近将推升美国通胀至3%以上，可能导致美联储降息时点推迟至下半年。

深度解读 & 洞察：“类滞胀”（增长停滞+通胀上升）是美国经济当前最担心的场景之一。2025年美国CPI已接近3%，若油价持续高企，通胀压力将再度抬头，压缩美联储的货币政策空间。这与2011年欧债危机前的情形类似——地缘政治冲击通过能源价格传导至实体经济，迫使央行在抗通胀与稳增长之间做出艰难抉择。

科技前沿动态

AI智能体"龙虾"安全风险引关注

开源AI智能体OpenClaw（俗称"龙虾"）异常火爆，佛山、杭州、南京等多地政府推出部署扶持政策。然而，国家互联网应急中心及信通院连发预警，指出其默认安全配置脆弱，存在敏感权限泄露风险。腾讯被曝正在秘密开发嵌入微信的AI智能体。

深度解读 & 洞察：OpenClaw的快速普及反映了AI智能体赛道的竞争激烈程度——地方政府急于抢占先机，却忽视了安全审查。这种"先上车后补票"的做法可能带来严重隐患：AI智能体通常需要获取系统权限（如文件访问、命令执行等），一旦被恶意利用，可能导致数据泄露或系统被控制。这与此前大语言模型的安全问题类似，但潜在破坏力更大。